Инвестиции в золото плюсы и минусы.
Один из древнейших драгоценных металлов ценится и сегодня не только в качестве украшения, но и как элемент промышленного производства. Многие инвесторы предпочитают в качестве тихой гавани использовать этот сырьевой товар как инструмент инвестирования.
Золото — по праву актив который не обесценится. Однако и у него есть свои минусы. Во-первых, непрактичность физического обладания в виде слитка. Его в момент крайней необходимости нельзя будет продать по справедливой цене. Расходы на его хранение съедят значительную часть прибыли.
Если говорить об инвестициях в золотые украшения, то этот вариант более выгоден но менее ликвиден. Найти покупателя будет проще если предмет роскоши имеет ограниченную коллекцию или единственный в своем роде.
У этого инструмента помимо цены реализации различных товаров есть так же примерная стоимость добычи. но и она подвержена изменениям в частности благодаря вмешательству регулирующих и налоговых структур.
Цена золота на протяжении десятилетий.
Посмотрите как менялась его цена на промежутке десятилетий.
Вы заметили что довольно продолжительное время цена снижалась и актив дешевел.
На этом горизонте уже можно наблюдать как изменяется цена. Видно что волатильность этого инструмента довольно высокая на таком временном интервале.
И вот как выглядит курс на горизонте 50 лет:
Существует мнение что это ограниченный ресурс и тем самым его цена должна постоянно расти по мере его убывания. Однако мы видим, что как и любые другие сырьевые активы, золото подвержено волатильности. Это к тому, насколько вы готовы держать такой актив в минусе в периоды рецессии или стагнации.
Варианты инвестиций в золото.
Помимо слитка в банковской ячейке, есть еще несколько способов использовать золото в инвестиционных целях. Самым основным будут золотодобывающие компании. Их акции хороши тем, что вложены в добычу и продажу конкретного товара (золота) конкретным бизнесом.
Разные бизнесы имеют разную эффективность. Поэтому к каждому инструменту нужно подходить с холодной головой и понимать как он работает. В противном случае процесс инвестирования превратится в рулетку.
Акции золотодобывающих компаний.
Пятерку крупнейших золотодобывающих компаний составляют представители США, Канады, ЮАР и Австралии. Newmont Goldcorp — мировой лидер по добыче золота с месторождениями в Соединенных Штатах (преимущественно в Неваде) и Южной Америке (Гана, Перу и Суринам).
Как вы видите Россия тоже входит в этот список. Помимо полюса у нас есть еще несколько крупных золотодобытчиков. Это Полиметалл, Южуралзолото, и другие которые не торгуются на вторичном рынке.
К выбору эмитента нужно отнестись серьезно если вы нацелены на долгосрочное владение акциями. Обратите внимание на показателb P\E, P\BV. Проверьте уровень закредитованности компании с помощью EV\EBITDA, Долг\EBITDA. Посмотрите как обстоят дела с дивидендами и какой процент имеет эффективность оборота капитала.
Прежде чем купить акции, проверьте где они хранятся, под чьей юрисдикцией работает компания и кто является мажоритарным акционером. Конечно все зависит от суммы и сроков вложений, но на будущее об этом следует помнить и всегда брать такой риск в расчет при выборе акций.
Если опыта в оценке компаний нет, то есть смысл присмотреться к фондам на производные золота.
Фонды на золото и его производные.
Среди прочего существует возможность инвестировать в золото по средствам покупки паев взаимных фондов на любые производные из этой сферы. Это могут быть пулы золотодобытчиков, физические слитки с возможностью получения в некоторых случаях, индекс сырьевой цены и другие комбинированные инструменты.
Среди российских управляющих такими фондами наиболее известные это «БПИФ Тинькофф Золото», БПИФ «Золото. Биржевой» и ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс — Золото». Здесь при выборе ключевую роль играют комиссии за управление, вознаграждение управляющего и ликвидность (объем торгов). Для акций ликвидность так же актуальна. Прежде чем покупать паи таких фондов будет не лишним узнать кто ими управляет, где учтены и хранятся активы.
Относительно управляющих обратите так же внимание на исторические показатели качества их управления. Трэк рэкорд очень важен и если его протяженность менее 5 лет, то следует обдумать варианты подстраховки или переплатить за более квалифицированное управление.
Как инвестировать в золото.
В общем если ваша инвестиционная стратегия имеет длинный горизонт, уровень управления активами невысокий и для глубокого анализа и дальнейших ребалансировок портфеля нет времени, то оптимальным инструментом будет комбинация из нескольких инструментов. Пакет акций дешевой и перспективной компании (с расчетом на рост справедливой цены) и паи фондов на физическое золото или индекс.
Психологический аспект таких инвестиций тоже немаловажен. Определитесь сразу на каком уровне и при каких обстоятельствах вы планируете докупать, а когда готовы зафиксировать убыток чтобы не потерять деньги.
Пользуйтесь инструментами для оценки активов из раздела Финансы, а так же следите за новыми материалами по теме инвестиций. Повышайте свою финансовую грамотность и двигайтесь к поставленным целям увереннее.
